或許，我們離看到黃崢復出發(fā)聲也不遠了。

編者按：本文來自微信公眾號 壹番YIFAN（ID：finance_yifan），作者：太史詹姆斯，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權發(fā)布。

拼多多近期宣布了創(chuàng)始人黃崢退休兩年后最大的一次管理架構變革，它可能到了上市以來最艱難的時刻。

【資料圖】

自從拼多多3月20日的財報不及預期后，它的股價就在短短12天內(nèi)遭遇重挫，累計跌幅超過20%。在這期間，拼多多被谷歌下架、“炸店”和卡巴斯基監(jiān)測到的惡意代碼等不利消息纏身。

真正的問題在于，它們的解決方式已經(jīng)超越了經(jīng)濟的范疇，也超出了陳磊和顧娉娉兩個計算機專業(yè)大神的能力范圍，而這場供應鏈帶來的ESG風波可能全面波及電商主站、多多買菜和TEMU。

現(xiàn)在的組織框架調(diào)整之后，其對外分工是聯(lián)席CEO趙佳臻負責國內(nèi)，陳磊負責風險更大的海外市場。但情況如果繼續(xù)不利，創(chuàng)始人黃崢還能坐得住嗎？

01 趙佳臻是誰？ 被黃崢找來救火的嗎？

4月4日，拼多多公告，趙佳臻出任聯(lián)席CEO，與陳磊搭檔。投資者可能都在問，趙佳臻是誰？

趙佳臻花名“冬棗”。這個名字就意味著在拼多多的高輩分。

早期團隊成員的名字一般分為兩大類——黃崢（阿莊）和顧娉娉（阿布）是“阿X”，陳磊（土豆）和趙佳臻（冬棗）則屬于農(nóng)產(chǎn)品一類。

截止4月4日，總市值656億美元的京東現(xiàn)在的員工數(shù)量超過55萬人，而市值926億美元的拼多多只有1萬多人。

當然前者還包含大量勞動密集型的物流行業(yè)，但依然有京東零售、京東物流在內(nèi)的大量子集團，包括上周宣布分拆上市的京東工業(yè)與京東產(chǎn)發(fā)。

而拼多多在黃崢退休之后，內(nèi)事不決問阿布，外事不決問土豆，形成了顧娉娉和陳磊分主內(nèi)外的管理模式。在他們之下則是一大批一級主管。

但他們很難拉山頭，趙佳臻在升任前就是負責美國市場招商的一級主管，更早還是多多買菜分管江西、湘南和河南三個省區(qū)的負責人，從創(chuàng)始團隊時期就負責農(nóng)產(chǎn)品。

趙佳臻被驅(qū)趕著將拼多多的核心業(yè)務一個不落地做了一遍。 畢竟，大權在握的顧娉娉在多多買菜和TEMU這兩場戰(zhàn)役中，也都是親自領兵。

這是創(chuàng)始人黃崢定下的拼多多組織哲學。

他在2020年五周年慶典上這樣說過：“要炸掉金字塔尖，不讓老人躺在功勞簿上。要開啟硬核奮斗模式。不努力的就該被淘汰掉，越苦越累的事就是檢驗一個人的試金石”。

趙佳臻的這次提拔顯然違反了上述原則。

他去年下半年正忙于美國市場的招商工作，僅僅上線半年的TEMU，離大局已經(jīng)還差的很遠，拼多多為什么會在這個時候緊急將這員久經(jīng)沙場的一線悍將調(diào)到最高管理層呢？

因為，拼多多很可能到了最危急的時刻。

之所以這么說，因為拼多多現(xiàn)在面對的問題是超越企業(yè)經(jīng)濟效益以外的問題，是人的問題，而這些問題是學計算機出身的陳磊和顧娉娉都不擅長的問題。

陳磊高中時候就拿過計算機國際奧賽金牌，是美國威斯康星大學計算機博士，跟隨黃崢創(chuàng)業(yè)從一開始就是架構師，在接任CEO之前是CTO。

作為黃崢在浙大計算機學院的師妹，顧娉娉極力避免著“拋頭露面”。她的名字從來沒在拼多多這家上市公司的文件中出現(xiàn)過。顧娉娉用簡單直接的結果導向風格，維持著拼多多這臺機器的高效運轉(zhuǎn)。

原先的員工過勞爭議應該都和她有關，但這次反抗擴散到了公司外的供應鏈上，熟悉淘寶當年“十月圍城”例子的她應該也知道自己不擅長處理這種問題。

趙佳臻的上位很可能是陳磊和顧娉娉找黃崢拍板的結果。這個新任聯(lián)席CEO負責的正是供應鏈管理和中國業(yè)務運營。

02 ESG風險凸顯

這顆“冬棗”說得上是“奉命于危難之際”。

從上個月23日開始，拼多多的自營店鋪“多多福利社”新品上線4小時候就因“炸店”攻擊被迫關店。在隨后幾天里，攻擊波及到了樂其科技代運營的數(shù)十家品牌店，又蔓延到其他黑標商家甚至其他平臺上的拼多多的官方賬號。

在2018年要上市的時候，為了改善“假冒偽劣”的公眾形象，拼多多在管理上開始嚴管商家，給消費者讓利?！皟H退款”在小商家眼中就是“苛政”的典型。

消費者不管如何吐槽，甚至是惡意從網(wǎng)上找壞果圖片來“僅退款”，拼多多都有很大可能同意平臺賠付，最終由商家承擔損失。商家如果在溝通過程中服務不到位，還會面臨罰款。而消費者如果找到平臺介入，商家就不能參與溝通了，只能默默等待著對自己命運的判決。

圖源：網(wǎng)絡

這些遭遇下單退款的商家不但生意沒做成，還會因為有用戶點擊而付出廣告費；新疆、西藏這樣偏遠地區(qū)的下單也被平臺強制安排包郵，這種單子有時候甚至會讓小商戶賠運費。

這些手段通通被小商家們集體拿出來加在了品牌店身上。

在拼多多去年300多億凈利潤的背后，小商家們的競爭環(huán)境日趨惡劣。引流廣告位直通車的價格一直在漲，平臺活動是鎖定特定SKU最低價的。這些弄下來，不但商家沒了利潤，稍有不慎就會嚴重虧損。

拼多多不單單是穩(wěn)固的后方起火，風險可能還來自于它全力出擊的海外正面戰(zhàn)場。

上個月21日，據(jù)路透社報道，因為發(fā)現(xiàn)拼多多存在惡意代碼，谷歌已經(jīng)將它從應用商店下架。一周后，卡巴斯基在檢測中也發(fā)現(xiàn)問題，側(cè)面印證了谷歌下架的動因。拼多多的MSCI ESG評級去年跌落到B級，延續(xù)了逐年下降的趨勢，最大的問題就是“數(shù)據(jù)隱私與安全”分項。

圖源：ESG Ratings

雖然谷歌表示，TEMU并未受到影響。但與拼多多源出一脈的海外版在數(shù)據(jù)和隱私實踐上的表現(xiàn)也不會令人有什么期待。

TEMU的把出海首站選在美國也是低估了非經(jīng)濟因素的風險。的確，美國是全球最大的單一市場。但TikTok之前的遭遇已經(jīng)充分預示了風險。

上個月，12名美國參議員提出了RESTRICT（限制信息和通信技術領域安全威脅的出現(xiàn)）法案，要求美國商務部調(diào)查APP產(chǎn)品，TEMU也和TikTok一樣在重點審查名單中。3月23日的美國國會也絲毫沒給TikTok CEO 周受資“留下多少澄清事實的空間”。

在這種局面下，認為拼多多很可能會同字節(jié)跳動一樣丟掉美國市場，已經(jīng)不是什么激進的預測了。趙佳臻的上任也是在解放陳磊，后者將專注全球化業(yè)務。畢竟，陳磊是三個高層中唯一一個在國外長期生活過的。

03 黃崢快回來了？

當海外市場從潛力最大變成了風險最高，拼多多的國內(nèi)供應鏈還穩(wěn)嗎？

好消息是，應對國內(nèi)供應鏈暴走有前人經(jīng)驗可以借鑒。

淘寶當年的“十月圍城”發(fā)生在阿里“天貓化”的業(yè)務轉(zhuǎn)折點，拼多多此次的“炸店”風波也發(fā)生在“百億補貼”威力十足，引來京東開戰(zhàn)的時刻，很可能也是拼多多的業(yè)務轉(zhuǎn)折點。

2011年10月11日，由淘寶小賣家組成的“反淘寶聯(lián)盟”針對淘寶商城（后來的“天貓”）大賣家實施了“拍商品、給差評、拒付款”的操作。

這是因為在前一天，上任沒多久的總裁張勇為了推動高端化轉(zhuǎn)型而提高了入駐門檻，將商家技術服務費從6000元提高到了3萬元和6萬元兩檔，還開始執(zhí)行“假一賠五”政策。

在政策激起小賣家反彈后，張勇堅持自己的理念，不肯讓步。拼多多小二這次流出來的朋友圈也是態(tài)度堅決，表示正在固定證據(jù)，訴諸法律，和“卑鄙、突破底線的行為抗爭到底”。

雖然這一次拼多多一直沒有官方表態(tài)，但小二透露的“為品牌商家遭受的損失兜底”和“加大對品牌店體系的投入”也許正是拼多多下一步的轉(zhuǎn)型方向。

拼多多從創(chuàng)立以來幾乎沒打過什么敗仗，電商主站、多多買菜都是細分行業(yè)第一，“百億補貼”也獨領風騷，TEMU一出手開局驚艷。

但不到一個月的時間，負面消息鋪天蓋地而來，所有戰(zhàn)線仿佛全面告急：“炸店”直指主站和多多買菜的供應鏈，而ESG和數(shù)據(jù)安全問題則威脅著TEMU，難道拼多多要效仿淘寶的高端化歷程，只做“百億補貼”？要是這樣，投資者可能要跟隨店家一起暴走了。

如今TEMU上線剛過半年，拼多多還靈活得像一家創(chuàng)業(yè)公司。這是它的優(yōu)點，也是它的缺點。

作為一家市值千億美元的公司，現(xiàn)在是拼多多著手解決企業(yè)經(jīng)濟效益以外問題的時候了。

但這并不容易。

當年，看到張勇一味硬頂?shù)淖龇ㄐ胁煌?，還是創(chuàng)始人馬云出面，提出了新規(guī)延期，第二年保證金減半和擔保支持等妥協(xié)方案。畢竟已經(jīng)驚動商務部了，這一切已經(jīng)超越了單純商業(yè)行為的范疇。

審計出身的張勇雖然也因為和數(shù)字打交道，有著自己的執(zhí)拗，但多年財務的經(jīng)驗還是讓他對人性有著更深的洞察。他當年都搞不定需要馬云出手相助，對畢業(yè)即創(chuàng)業(yè)的趙佳臻來說也是十足的挑戰(zhàn)。

在拼多多遭遇小商家圍攻的時候，已經(jīng)完成高端化升級的淘寶一邊站在干岸上向拼多多揮手微笑，一邊也沒忘穩(wěn)步出擊。

前天，淘寶面向部分用戶，在首頁測試了99特賣頻道，主打9塊9包郵。雖然戴珊一直以來都強調(diào)不打惡性價格戰(zhàn)，但從沒有放棄將“價格力”作為綜合競爭力的指標之一。

京東更是在三八節(jié)前夕發(fā)動了針對“百億補貼”的價格戰(zhàn)，雖然現(xiàn)在看來力度并不驚人。但拼多多的“內(nèi)亂”或許會堅定劉強東打持久戰(zhàn)的信心。

“劉三年”的再次回歸又一次拉開了京東改革的序幕，而阿里那邊“一拆六”的同時也“恰好”有馬云回國站臺。

那么，拼多多呢？

或許，我們離看到黃崢復出發(fā)聲也不遠了。

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